近日，国海证券2024夏季策略会在上海召开。本次策略会设置了主会场及为期四天的上市公司闭门交流会议，主会场分设“总量前瞻高端论坛”“低空经济高端论坛”“AIGC高端论坛”“氢能高端论坛”四大主题论坛。
　　国海证券首席研究官兼研究所所长杨仁文表示，2024年伊始，我国宏观政策效果初步显现，经济稳健前行，生产与消费需求逐步增长，高质量发展质效不断提升。资本市场深化改革，支持实体经济的枢纽功能不断优化，中国特色现代资本市场建设迈入新征程。展望未来，我国经济增长内生动能将持续修复，全球补库存周期有望提升外需，宏观政策的稳定作用将进一步显现。
　　国海证券首席经济学家夏磊表示，当前宏观经济处在新的起点，一是百年未有之大变局加速演进，外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升，我们面临新的外部环境；二是开年以来，消费、投资、出口都有新突破，因地制宜发展新质生产力、新动能在不断积蓄，但体量仍在成长；三是亟需构建新的房地产发展模式，建立“人、房、地、钱”要素联动新机制，促进房地产高质量发展。
　　国海证券策略首席分析师胡国鹏表示，美国经济去年4季度以来处于补库存周期，外需有韧性；内需方面，制造业保持强势，基建投资随着增发国债和专项债等放量将有所恢复，消费和服务业整体保持稳定，地产基本面依然偏弱，需要政策加力。
　　股票市场方面，胡国鹏表示，目前宏观趋稳，流动性保持中性偏宽松，新一轮改革举措将提升风险偏好。建议关注三条投资线索，一是出海链，包括汽车、家电、工程机械等；二是地产链，包括地产、保险、白酒、装修建材等；三是新质生产力，包括创新药、AI、低空经济等。
　　国海证券固收首席分析师靳毅表示，就当前债券市场而言，短期看，受到利率债供给增加、财政刺激加速落地的影响，整体偏震荡；但从长期看，地产持续调整、信用扩张受阻，仍是本轮债市的投资主线，降准降息依旧可期，从而继续带动债券市场利率下行，在具体投资过程中，需注意债券赔率的问题。
　　国海证券大宗首席分析师谢文迪称，能源方面，原油供需矛盾不大，价格预计将跟随地缘冲突来回摆动；煤炭商品属性更加凸显，价格则预计跟随淡旺季。建材估值虽低，但空间受建筑业终端需求改善程度影响。
　　国海证券金融工程首席分析师李杨表示，当前高景气资产估值水平较高的同时基本面质量支撑稍弱，无论是胜率还是赔率都在提示景气类投资的潜在风险，近两年配置“价值+质量”风格能够突出优势。
　　据悉，本次为期四天的会议，邀请了线上+线下超过600家上市公司与会交流，吸引超过1500名机构投资者报名线下参会，线上+线下预计突破万人次。据国海证券研究所介绍，目前研究所拥有大约200人，接近30个研究小组、覆盖了超过30个行业。
（文章来源：中国证券报·中证网）